JAMES G. RICKARDS: LA GOCCIA CHE FA TRABOCCARE IL VASO

James G. Rickards, The Last Straw, DailyReckoning, 14 marzo 2022

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Gli Stati Uniti e i loro alleati nell’UE e altri in tutto il mondo hanno imposto alla Russia le sanzioni economiche più dure che siano mai state utilizzate. In passato, anche le nazioni direttamente in guerra tra loro avrebbero continuato a pagare i debiti che si dovevano.

Poiché questa guerra è in Ucraina, diamo un’occhiata a un’altra guerra che ha avuto luogo nell’attuale Ucraina dal 1854 al 1856, durante la guerra di Crimea.

La Gran Bretagna (e la Francia) era in guerra con la Russia. Eppure, durante la guerra, il governo russo ha continuato a pagare gli interessi ai detentori britannici del suo debito. Anche il governo britannico ha continuato a pagare i suoi debiti al governo russo.

Un ministro britannico ha affermato che le nazioni civili dovrebbero pagare i propri debiti, anche a un nemico durante la guerra.

Ma quello accadeva allora e oggi è diverso. Gli Stati Uniti e i loro alleati europei al di fuori dell’Ucraina non sono nemmeno direttamente in guerra con la Russia (non ancora, almeno), ma hanno comunque imposto le sanzioni economiche più punitive della storia.

In larga misura, l’economia russa è stata tagliata fuori dall’economia globale.

Gli effetti dureranno per decenni

La Russia è stata espulsa dal sistema globale di telecomunicazioni finanziarie SWIFT. Una lunga lista di banche russe, oligarchi e grandi società è stata inserita nella lista nera di coloro che non potranno più negoziare con controparti occidentali. Tra questi, Gazprom (la principale compagnia russa di gas naturale).

Biden ha anche proibito le esportazioni di semiconduttori, apparecchiature high-tech e altre tecnologie verso la Russia. Quando si somma tutto, dovremmo aspettarci un calo dell’ordine del 25% del PIL russo nella prima metà del 2022. È enorme.

Anche quando la guerra cinetica sarà finita, probabilmente tra un mese circa, la guerra economica continuerà e gli effetti sull’economia globale (non solo sulla Russia) dureranno per decenni. Tuttavia, la Russia non è un sacco da boxe che prende colpi senza rispondere.

Combatteranno le sanzioni sia con misure di ritorsione proprie sia con soluzioni alternative creative progettate per sconfiggere le sanzioni.

Ad esempio, la Russia collaborerà con la Cina per implementare il sistema cinese di carte di credito (UnionPay) per i consumatori russi. Ciò avviene dopo che Visa e Mastercard hanno concluso tutti gli affari con la Russia. I loro sforzi non finiranno qui.

Buona fortuna nel sanzionare l’oro russo

La Russia sta collaborando con banche in Cina e India per ristabilire canali di pagamento in valuta forte.

C’è ora una proposta di legge al Senato degli Stati Uniti per congelare le riserve auree detenute dalla Banca centrale russa.

Bene, ecco il problema: l’oro è fisico, circa 2.300 tonnellate metriche per un valore di circa $ 150 miliardi, ed è immagazzinato all’interno della Russia. In realtà, non può essere congelato o sequestrato.

La legislazione imporrebbe sanzioni secondarie di boicottaggio a qualsiasi parte che assista la Russia nel trasporto o nella transazione di oro. Ma questa presunta sanzione sarebbe facile da eludere.

Ad esempio, se la Russia mette 100 tonnellate d’oro su un aereo e lo porta a Pechino in cambio di manufatti, non rilascerà esattamente un comunicato stampa al riguardo. Questo è il tipo di transazione che non verrà rilevata dall’intelligence statunitense.

L’oro è un elemento, numero atomico 79, ed è facilmente fuso e rifinito in nuovi lingotti d’oro con segni cinesi che non sono rintracciabili. La Banca centrale russa può acquistare più oro dai minatori russi in cambio di rubli per compensare la spedizione.

Ancora una volta, quell’oro non è rintracciabile (Russia e Cina hanno entrambe numerose raffinerie d’oro). Se questo è il meglio che gli Stati Uniti possono fare, Putin non è solo sulla buona strada per vincere la guerra sul terreno, ma potrebbe anche vincere la guerra finanziaria.

Conseguenze non volute

La Russia ha anche implementato controlli sui capitali che sposteranno il dolore delle sanzioni dai mutuatari russi ai prestatori occidentali, che ora subiranno inadempienze sui titoli russi di loro proprietà. E la Russia ha annunciato che taglierà le esportazioni di importanti prodotti chimici, metalli e gas trasformati verso qualsiasi nazione che abbia sanzionato la Russia.

Queste esportazioni sono indispensabili per i processi di produzione, compresi i semiconduttori, le automobili e l’agricoltura. Alla fine, la maggior parte del dolore economico ricadrà sulla produzione e sull’agricoltura occidentali.

È qui che entra in gioco la legge delle conseguenze indesiderate. Oltre il 65% del gas neon trasformato utilizzato per alimentare i laser che producono semiconduttori proviene dall’Ucraina. Tra il 35% e il 50% dei metalli strategici, come il titanio e l’alluminio, utilizzati nella produzione di aeromobili da Boeing e Airbus provengono dalla Russia. Gran parte del grano che alimenta il Medio Oriente e l’Africa proviene dall’Ucraina o dalla Russia.

La Russia esporta anche metalli utilizzati nella produzione di batterie per veicoli elettrici, inclusi litio, cobalto e nichel. La lista continua con petrolio, gas naturale e carbone, di cui la Russia è il principale fornitore dell’Europa.

Se la Russia dovesse proseguire, potremmo assistere alla chiusura delle principali industrie in tutto il mondo, dai semiconduttori (essenziali per automobili, elettrodomestici, elettronica, ecc.) alle attrezzature pesanti e ai trasporti.

L’amministrazione Biden scoprirà a proprie spese che in un mondo globalizzato e densamente connesso, ciò che accade in Russia non rimane in Russia. La Russia potrebbe essere la prima vittima delle sanzioni statunitensi. Ma il mondo intero pagherà il prezzo finale.

E così succederà al dollaro…

La mia visione sta per realizzarsi

Nel 2009 ho facilitato e partecipato al primo gioco di guerra finanziaria in assoluto ospitato dal Pentagono. Questo gioco di guerra è stato condotto presso il Warfare Analysis Laboratory top secret degli Stati Uniti (nome in codice: WALRUS) situato nell’Applied Physics Laboratory, a circa metà strada tra Washington, DC e Baltimora.

Ne ho scritto nel 2011 nei capitoli 1 e 2 del mio libro Currency Wars. Lo scenario che ho presentato all’epoca era che Russia e Cina avrebbero accumulato grandi riserve auree, messo in comune il loro oro e lanciato una nuova valuta digitale sostenuta dall’oro al posto del dollaro USA.

Russia e Cina insisterebbero, quindi, sul fatto che qualsiasi acquisto di energia russa o di manufatti cinesi fosse pagato nella nuova valuta. Sarebbe uno sforzo chiaro per uscire dall’egemonia del dollaro USA e proteggersi dalle sanzioni economiche basate sul dollaro USA.

Ovviamente, questo è esattamente ciò che sta succedendo oggi.

La goccia che fa traboccare il vaso per la Russia e il mondo

Il dollaro USA ha impiegato 33 anni (1914-1944) per raggiungere il suo status di principale valuta di riserva globale. Il dollaro ha perso il suo legame con l’oro nel 1971, ma è rimasta la principale valuta di riserva in parte a causa dell’accordo sui petrodollari elaborato da Nixon e Kissinger nel 1974.

Il mondo è stato inondato di dollari a causa di una combinazione di stampa di denaro della Fed e deficit commerciale degli Stati Uniti.

Le difficoltà sono iniziate negli anni ’90 e all’inizio degli anni 2000, quando gli Stati Uniti hanno utilizzato sanzioni finanziarie per punire nemici come Iran, Corea del Nord, Venezuela e, in misura limitata, Russia. Gli Stati Uniti hanno continuato a tornare alle sanzioni più e più volte.

Ora che gli Stati Uniti hanno congelato le riserve della Banca centrale russa, questa è l’ultima goccia per la Russia e il mondo.

Dopotutto, se le riserve in dollari non sono più un porto sicuro, allora chi ha bisogno delle riserve in dollari? Il mondo richiederà qualcosa di più affidabile che non può essere congelato dai capricci degli Stati Uniti.

Gli Stati Uniti stanno distruggendo il valore del dollaro abusando delle sanzioni. In futuro, il dollaro non sarà così importante. Non accadrà dall’oggi al domani, ma le sanzioni senza precedenti contro la Russia accelereranno solo il processo.

Gli investitori possono prepararsi al prossimo crollo del dollaro aumentando le proprie allocazioni all’oro fisico. Questa è l’unica forma di denaro che non puoi congelare o sequestrare.